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行业动态

2013上半年我国化纤行业需求呈现回暖迹象
发布时间:2013-08-13  信息来源:中国纺织报

   2013年上半年,在我国宏观经济结构调整的大背景下,加上化纤行业的运行周期因素,行业投产逐渐降温,产量下降幅度增大。增长速度降低的同时,行业结构调整在市场引导下继续深入。虽然整体运行压力犹存,但是也能从开工率等指标上看出需求回暖的迹象。

  在今年行业普遍谨慎的心态下,淡旺季的特征有所模糊,因此尽管6月进入了传统意义上的淡季,但市场交易量还是能够维持在一个相当的水平上。可以说,化纤行情疲软的整体态势不变,但是超出预期的表现,也让业内对行情平稳运行多了份信心。

  产量增速回落

  运行压力犹存

  产量同比增长仅5.84%,增速回落。从1~6月化纤生产量完成情况表可以分析出,上半年我国化纤产量增速明显回落。截至6月底,我国化纤产量合计1990万吨,同比仅增长5.84%,增速比去年同期下降8.73个百分点。其中,最大品种涤纶产量1571.46万吨,同比增长仅6.26%,占合成纤维总产量的87.55%,占化纤总产量的78.97%。

  由于纺织对纤维的需求增长主要靠化纤来支撑,因此化纤产量近些年基本保持在两位数的增长速度。2008年爆发的世界经济危机使我国化纤产量增速下降到5%以下,2009年化纤行业快速恢复,在之后的两年化纤产量保持15%上下的增长速度,但由于化纤行业已经形成庞大的规模基础,因此产量的增长速度必然下降。

  开工率低于去年同期。从化纤主要子行业开工情况来分析,化纤行业整体开工率二季度较一季度有所提升,特别是氨纶行业开工率大幅提升,但涤纶行业开工率明显低于去年同期。

  氨纶价格一枝独秀。从1~6月原料及化纤主要产品品种价格变化分析,主要品种价格均有10%左右的下降,其中MEG(内盘)价格下降最大,达到20.59%,唯一有上涨的是华东地区40D氨纶价格,有6%的涨幅。

  合纤原料进口减少。截止到6月底,我国化纤原料合计进口690.17万吨,同比减少20.07%。其中,PTA、CPL的进口量分别大幅下降近50%,这一是由于国内原料取得了突破性的发展,二是由于国内粘胶纤维行业的快速发展增加了对原料的需求。同期,人纤原料进口99.19万吨,同比增加10.62%,合纤原料进口大幅减少。

  出口略有增长。截止到6月底,我国共出口化纤124.76万吨,同比小幅增长2.13%。分品种分析,涤纶长丝出口量最多,达58.51万吨,占化纤出口总量的46.9%;涤纶短纤出口32.95万吨,占出口总量的26.41%;氨纶显示出较强的竞争力,出口量大幅增长21.88%,整体来看化纤出口略有增长。

  同时,从化纤主要出口市场比重表来分析,我国化纤出口市场主要国家分别是土耳其、美国、巴基斯坦、越南、韩国、印尼。其中,对土耳其、美国和巴基斯坦出口比重分别达到11.37%、10.41%和9.58%。对越南出口化纤数量大幅增长57.51%,占我国化纤出口总量的7.23%,同比提高2.54个百分点。

  利润率同比略有下降。1~5月,化纤行业实现利润总额69.91亿元,同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%;亏损企业亏损额也小幅下降4.22%,但行业亏损面却扩大到了30.59%。涤纶行业利润总额同比大幅减少34.74%,而氨纶行业则走出了长达两年的低迷状态,有了不错的利润,从整个行业来看,化纤行业利润小幅增加,亏损额小幅下降。

  从品种来看,涤纶长丝的盈利空间缩小,锦纶的赢利相对稳定,涤纶短纤的盈亏线上下波动,氨纶出现扭亏为盈的局面,粘胶短纤也出现复苏迹象。

  从1~5月化纤行业运行质量情况来看,利润率仅2.4%,同比下降0.12个百分点,比2012全年平均利润率(3.34%)低0.94个百分点。

  整体库存压力大。一季度,化纤行业库存压力很大,到4月份,随着小旺季的到来,大部分化纤品种的库存得到一定消化,库存有所下降,但涤纶短纤和锦纶库存压力仍尤为突出,氨纶库存降至低位。整体库存压力较大。

  宏观拉动减速

  需求温和提升

  宏观经济增长减速。2013年上半年中国宏观经济并未延续2012年底的反弹趋势,反而出现非预期性回落。GDP同比增长7.6%,比去年上半年回落0.2个百分点;五、六月份规模以上企业工业增加值增速下滑;6月份制造业PMI指数降至荣枯分水岭附近,和2月份数据同为近9个月来最低,种种数据表明未来经济存在继续下行风险。

  “旺季”需求有一定的放大。从2012~2013年江浙织机开机负荷变化分析,我国化纤行业下游开机率超过去年同期三、四月,“传统旺季”虽不如预期,但终端需求适度的温和复苏仍是存在的,下游开机率逐步回升至7成以上,数据同时也表明以往淡季的7月淡季不淡。

  由于化纤尤其是聚酯产能的快速扩张和释放,今年轻纺城化纤布成交量整体高于往年,在今年行业普遍谨慎的心态下,淡旺季的特征有所模糊,因此尽管6月进入了传统意义上的淡季,市场交易量还是能够维持在一个相当的水平上。

  原料价格大幅波动。今年2月和4月,原油市场出现两波深度调整,下跌幅度均在10%左右,一度跌破90美元/桶,6月受叙利亚局势持续紧张等因素影响,WTI原油突破100美元,PX市场经过去年的大涨形成了相当大的泡沫,所以今年受累于原油大跌、下游聚酯需求疲弱以及金融市场的弱势表现,自春节后快速下跌。4~6月保持平稳。涤纶产品加工利润空间变化不大,但价格下跌对产业链信心打击很大,库存向产业链前端转移,导致化纤企业库存损失巨大。

  产能仍处于惯性增长通道。2013年1月份、4月份产能投入较为集中,4月份长丝、薄膜、FBT产品产能共投产近140万吨。

  棉花价格的支撑。2013年棉花价格稳定在1.95万元/吨上下,由于涤纶、粘胶和棉花的三角关系,对涤纶短纤、粘胶短纤市场起到一定的支撑作用。涤短、粘短价格下跌,与棉花的价格差进一步扩大,使纺企增加了对粘短、涤短的使用量。

  新增产能理性回归

  全年效益或有增长

  2013年上半年化纤行业运行一是产量增幅大幅下降,一方面是基数大、自然调整,一方面说明市场不景气;二是新增产能理性回归,但仍处于惯性增长通道,特别是涤纶行业;三是行业整体运行质量下降,但出现分化,部分子行业出现复苏迹象。四是化纤原料自给率进一步提升,但聚酯涤纶行业受制于PX发展,行业利润进一步向PX上游产业转移。五是行业自律效果显著,对行业利润贡献进一步提高。

  2013年下半年,受国际局势紧张影响,原油价格可能保持高位振荡,但供应面存在宽松预期,因此预计原油市场可能在振荡中略有下行,下半年仍是化纤产能投放高峰期,市场竞争将进一步加剧,因此预计三季度在传统旺季刚需和原油高位振荡的作用下,化纤市场存在价格上扬的机会,但调整幅度不会很大。产量方面,预计2013年全年产量4050万吨,增长7%左右。出口方面,预计2013年全年出口量280万吨,增长15%左右。效益方面,预计2013年全年利润和上年持平或略有增长。

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